Оцінка вартості компанії (DCF)
Оціни бізнес за введеними вільними грошовими потоками (FCFF).
Що означають показники
- Оцінка бізнесу за майбутніми грошима (DCF)
Майбутні грошові потоки перераховують у сьогоднішню вартість. Ця модель окремо враховує потоки після прогнозу та борг при переході до вартості часток власників.
Простий приклад: Потік 1000 € через рік за ставки 10% коштує сьогодні близько 909,09 €. Це один потік, а не повна ціна бізнесу.
- Вільні гроші для всього бізнесу (FCFF)
Гроші від діяльності після податків, необхідних вкладень і зміни оборотного капіталу, до розподілу кредиторам та власникам. Це не залишок лише для власника.
Простий приклад: Із 1000 € грошей від діяльності після податків 300 € спрямовано на необхідні вкладення: залишається 700 €, якщо оборотний капітал не змінився.
- Перерахунок майбутніх грошей у сьогоднішні
Майбутню суму зменшують за обраною необхідною дохідністю, щоб порівняти її з грошима сьогодні. Це дисконтування, а не знижка в магазині й не лише поправка на інфляцію.
Простий приклад: 110 € через рік за ставки 10% відповідають 100 € сьогодні.
- Вартість потоків після періоду прогнозу
Оцінка грошей, які бізнес приноситиме після останнього явно заданого року. Її окремо перераховують у сьогоднішню вартість; це не обов’язково ціна продажу.
Простий приклад: Після п’яти років докладного прогнозу оцінюють подальші потоки, не додаючи знову потік п’ятого року.
- Власний капітал
У звітності компанії це активи мінус зобов’язання. У розрахунку нерухомості власне вкладення — гроші покупця; оцінка вартості його частки може відрізнятися від вкладеної суми.
Простий приклад: Активи компанії 100 000 €, зобов’язання 60 000 €: балансовий власний капітал 40 000 €.