Ettevõtte väärtuse hindamine (DCF)
Hinda ettevõtet sisestatud vaba rahavoo (FCFF) põhjal.
Mida näitajad tähendavad
- Ettevõtte väärtus tulevaste rahavoogude järgi (DCF)
Tulevased rahavood tuuakse tänasesse väärtusse. See mudel arvestab eraldi prognoosijärgseid rahavooge ja võlga omanike osaluse väärtuse leidmisel.
Lihtne näide: 1000 € aasta pärast on 10% määra korral täna umbes 909,09 €. See on üks rahavoog, mitte kogu ettevõtte hind.
- Kogu ettevõtte vaba rahavoog (FCFF)
Tegevusraha pärast makse, vajalikke investeeringuid ja käibekapitali muutust, enne jaotamist laenuandjatele ja omanikele. See ei ole ainult omanikele jääv raha.
Lihtne näide: Maksujärgsest tegevusrahast 1000 € kulub 300 € vajalikeks investeeringuteks: alles on 700 €, kui käibekapital ei muutu.
- Tulevase raha toomine tänasesse väärtusse
Tulevast summat vähendatakse valitud nõutava tootluse alusel, et võrrelda seda tänase rahaga. See on diskonteerimine, mitte poehinna soodustus ega ainult inflatsioonikohandus.
Lihtne näide: 110 € aasta pärast vastab 10% määra juures 100 eurole täna.
- Prognoosijärgsete rahavoogude väärtus
Hinnang rahale, mida ettevõte teenib pärast viimast eraldi prognoositud aastat. See tuuakse eraldi tänasesse väärtusse ega tähenda tingimata müügihinda.
Lihtne näide: Pärast viit detailset prognoosiaastat hinnatakse järgnevaid rahavooge, viienda aasta rahavoogu uuesti lisamata.
- Omakapital
Ettevõtte aruandes on see varad miinus kohustised. Kinnisvaraarvutuses tähendab oma investeering ostja raha; osaluse hinnanguline väärtus võib erineda investeeritud summast.
Lihtne näide: Ettevõtte varad 100 000 € ja kohustised 60 000 € annavad bilansiliseks omakapitaliks 40 000 €.