Стоимость собственного капитала (CAPM): Как считаем
Оцени требуемую доходность капитала по модели рыночного риска (CAPM).
Как считаем
Модель цены капитала по рыночному риску (CAPM): цена собственного капитала = безрисковая ставка + бета × премия за рыночный риск. Все предположения вводишь сам; бета для произвольной OÜ не подставляется.
Что означают показатели
- Требуемая доходность собственного капитала (CAPM)
Модель складывает безрисковую ставку и доплату за рыночный риск с учётом коэффициента β. Результат — расчётное требование к доходности, а не обещание заработка.
Простой пример: Безрисковая ставка 3%, рынок 8%, β = 1,2: 3 + 1,2 × (8 − 3) = 9%.
- Коэффициент рыночного риска (β)
Масштабирует рыночную часть требуемой доходности в модели. Он не предсказывает точное изменение цены акции.
Простой пример: Рыночная доплата 5 процентных пунктов и β = 1,2 дают доплату 6 пунктов.
Разобранный пример
Эти условные значения позволяют проверить ход расчёта. Они не описывают реальную компанию и не подставляют действующие налоговые ставки.
Исходные значения
- Безрисковая ставка (%)
- 3
- Бета
- 1,2
- Премия за рыночный риск (%)
- 5
Получается
- Цена капитала
- 9
- Рыночная часть
- 6
Измени допущения в калькуляторе и сравни результаты. Денежная единица та же, что у входных сумм; показатели разных периодов нельзя смешивать без приведения.