Вартість власного капіталу (CAPM): Як рахуємо
Оціни необхідну дохідність капіталу за моделлю ринкового ризику (CAPM).
Як рахуємо
Модель ціни капіталу за ринковим ризиком (CAPM): ціна власного капіталу = безризикова ставка + бета × премія за ринковий ризик. Усі припущення вводиш сам; бета для довільної OÜ не підставляється.
Що означають показники
- Необхідна дохідність власного капіталу (CAPM)
Модель додає до безризикової ставки доплату за ринковий ризик з урахуванням коефіцієнта β. Результат — розрахункова вимога до дохідності, а не обіцянка заробітку.
Простий приклад: Безризикова ставка 3%, ринок 8%, β = 1,2: 3 + 1,2 × (8 − 3) = 9%.
- Коефіцієнт ринкового ризику (β)
Масштабує ринкову частину необхідної дохідності в моделі. Він не прогнозує точну зміну ціни акції.
Простий приклад: Ринкова доплата 5 відсоткових пунктів і β = 1,2 дають доплату 6 пунктів.
Розібраний приклад
Ці умовні дані допомагають перевірити розрахунок. Вони не описують реальну компанію й не підставляють чинні податкові ставки.
Вхідні значення
- Безризикова ставка (%)
- 3
- Бета
- 1,2
- Премія за ринковий ризик (%)
- 5
Результат
- Ціна капіталу
- 9
- Ринкова частина
- 6
Зміни припущення в калькуляторі й порівняй результати. Грошова одиниця збігається з вхідними сумами; показники різних періодів не слід змішувати без узгодження.